展望一 比特币终将取代美元！

有人可能会问：“比特币是如何取代美元的？”

这将是一个简短的系列。

第一个讨论导致我们失去黄金标准的原因，第二个讨论架构，第三个尝试在这些框架内提供解决方案。

我将首先提醒读者，我既不是熟练的开发人员也不是熟练的经济学家。 欢迎对我的世界观提出批评，也希望大家通过自己的作品完善我的不足，或提出建议。 话说回来...

我们从哪里开始？ 起初，当然。 我们期待系统地替换旧的，以了解我们当前出现的货币技术。 比特币被理解为一种稳定的货币，韦氏词典将其定义为“一种不会突然升值或贬值的货币”。 通过将美元与黄金挂钩，通过金本位制实现健全的货币。 这是通过建立美元兑换黄金的固定汇率来实现的。 例如，在 1945 年，一盎司黄金的价格约为 34 美元。

为什么用盎司来衡量这个？ 因为“黄金的官方和市场价格是以每盎司货币单位表示的，”伊利诺伊大学的一位研究人员说。

存在将固定利率与黄金等稀缺资产挂钩的想法，以确保资产（黄金）不会因货币供应量或总美元价值的增加或减少（迅速）而贬值（迅速）。

但为什么金本位被美国抛弃了呢？ 尽管美国直到 1917 年才参加第一次世界大战，但在 1914 年爆发时立即感受到了经济影响：“7 月下旬，随着外国人开始清算其持有的以英镑支付的义务，导致美元兑英镑贬值根据 Leland Crabbe 的“从第一次世界大战到新政的国际黄金标准和美国货币政策”，金价飙升至 6.75 美元，远高于平价 4.8665 美元。 “由于英镑升值使黄金出口有利可图，大量黄金开始流出美国。”

突然之间，关于崩盘的讨论层出不穷，纽约股市暴跌。 1914 年 7 月 31 日，纽约证券交易所与世界其他参与者一起关闭大门，以防止外国出售美国证券换取黄金。 救济是必需品，来得不够快。 奥地利、匈牙利、法国、德国和俄罗斯在战争初期都放弃了金本位制。 英国通过裁员和大规模呼吁爱国主义来阻止黄金赎回。

“最重要的缓解出现在 8 月 3 日 [年？]，当时财政部长威廉麦卡杜授权国家和州银行）发行紧急货币，”克拉布说。

这种“紧急货币”以可以兑换黄金的纸币形式出现。 美国第一次尝到了印钞票的滋味，而且奏效了。 这将导致美国成为债权人，因为世界大国开始依赖世界上已知的最接近稳健货币的东西。

“美国参战五个月后，威尔逊总统发布公告，要求所有希望从美国出口黄金的各方获得财政部长和美联储的许可，”克拉布说。 由于这些申请大多被拒绝，美国实际上对黄金出口实施了禁运，从 1917 年 9 月到 1919 年 6 月部分暂停了金本位制。”

战后，所有参与国都致力于恢复金本位制，但美国实际上仍然是唯一保留金本位制的国家。 随着时间的流逝，健全的货币几乎消失了，为了总结这种诗歌变化，威廉 A. 布朗说：“美国正在拖着她的金锚。没错，她把它带到了甲板上，但只要她仍然依恋对着它，即使它不再靠海床，她仍感到安全。”

我们坚持稳健货币的原则，即使我们不再拥有它们，因为这是我们对全球经济的希望。

克拉布写道：“到 1925 年底，39 个国家已经恢复面值，货币贬值，或美元实现事实上的稳定。”

金融和平协议并没有持续多久。 当美国津津乐道纸币的好处时，全球大国开始采取主动。

“但稳定并没有持续多久，因为法国政府继续出现巨额预算赤字，这种情况导致该国货币和财政当局之间发生对抗，”克拉布说。

奥地利银行的黄金挤兑引发了德国的恐慌比特币兑美金行情，最终在 1931 年蔓延至伦敦。无法满足对纸质债权的需求不可避免地导致大多数全球大国的金本位制下降。

战争需要印钞。 纸质索赔实际上成为满足金钱需求的必需品，因为世界上没有足够的健全资产让全球经济发动无休止的战争。

1931年底，美国仍牢牢抓住了它的金锚。 “退出金本位制” “美国被排除在金本位制之外是因为它的宏观经济基本面与体系中其他国家的宏观经济基本面脱节，”《美国退出金本位制的原因评估》一书的作者说。黄金标准。” 1933年。”

一旦英国在 1931 年放弃金本位制，世界就开始怀疑整个市场以及任何民族国家是否有能力挽救过去的货币体系。

“美国面临的主要问题是法国利率相对于美国利率上升，而黄金从后者流向前者最终需要美国进行宏观经济调整，通过减少对货币的需求来减少对货币的需求currency.drop 或 yield drop 的任意组合。

世界其他地区已经放弃了稳健货币的原则，正因为如此，黄金在保持其地位的同时流出各州。 这就需要进行可能影响全球范围的宏观调整或变化。

为什么？ 救赎正在成为一个问题。 人们争先恐后地将美元换成稳健的货币或黄金。

“由于罗斯福采取果断行动拯救银行并通过降低利率刺激经济，黄金在第三次银行业恐慌期间停滞不前并非巧合，”评论称。

富兰克林·罗斯福总统惊慌失措，英国脱离了金本位制，而法国的压力导致黄金外流。 经济稀释，因为可以借贷的人仍然感到恐惧，而可以借贷的人则持谨慎态度。 罗斯福需要降低利率来激励贷款人。 但贷款人需要比以往任何时候都更多的空间来刺激经济，而在货币与黄金挂钩的情况下，放贷的空间有限。 这是第一次世界大战的残余压力，在此期间通货膨胀的做法蔓延到世界舞台。

如《法定货币标准》所述，借贷是在法定货币体系中创造新货币的过程。

影响全球范围变化所需的货币调整需要的不仅仅是盯住美元所能提供的。 美国迫于压力被逼到了世界的角落。

“我们认为，如果美国继续采用金本位制，这不太可能发生，因为对美元的调整预期会更强，”评估的作者写道。

罗斯福启动了一项银行暂停令，以防止黄金赎回作为维持消费者信心的一种方式。 凯恩斯主义经济学吹捧通货膨胀是降低利率的最快解决方案。 凯恩斯主义者通常代表坎蒂隆效应，即最接近创造新货币的人是其创造的恩人。 简而言之，当新货币被创造出来时，创造者（贷方、银行）就不会受到通货膨胀的影响。 他们创建了一个合同，消费者必须开始支付在贷款创建之前不存在的钱。 然后，贷款人可以拿走他们因借出不存在的钱而收到的钱，并用它来创造更多的钱，或者将其安全地存放在投资工具中以创造更多的财富。

这个过程为其他人创造了债务和支付，同时为顶层的人创造了财富。 如果美国继续坚持稳健的货币原则，我们将永远不知道会发生什么。 不稳定的宏观经济对美元的依赖正面临越来越大的压力，与其他主要参与者一起下跌，经济衰退导致最终放弃金本位制。

更换货币体系的教训？ 到目前为止，我们在更换货币体系方面吸取了哪些教训？ 宏观经济很重要：美国已经承受了来自世界各地故意放弃稳健货币原则的压力。 一个民族国家参与是不够的。

稳健货币反对它：凯恩斯主义经济学呼吁在经济不景气时印钞票。 如果不增加货币供应量，法定货币几乎不可能降低利率并刺激放贷。

贷方需要创造货币：比特币等硬资产的固定汇率要求贷方从可用储备中提取贷款，而不是创造不存在的资金。

战争需要可印刷的纸质声明。 黄金于 1944 年重返布雷顿森林货币体系，是为二战不可避免的结束重建的希望。 根据 Sandra Kollen Ghizoni 的“布雷顿森林体系的创建”，“布雷顿森林体系的人设想了一个国际货币体系，以确保稳定的汇率，防止竞争性贬值，并促进经济增长。” “虽然所有参与者都同意新系统的目标，但实施这些目标的计划各不相同。”

大萧条在第二次世界大战期间恶化。 牢记早期放弃稳健货币的教训，布雷顿森林体系的成员需要确保全球合作。

随着通货膨胀的猖獗和重建工作的进行，对稳健货币的需求是显而易见的。 但这一次，黄金标准将有所不同。 为什么？ 好吧，我想让你记住前面提到的凯恩斯主义经济学，以及在这个系统中降低利率的解决方案是如何增加货币供应量。

“新系统的主要设计师是英国财政部顾问约翰梅纳德凯恩斯和财政部首席国际经济学家哈里德克斯特怀特，”吉佐尼说。

是的，凯恩斯会自己设计这个系统。 “凯恩斯主义计划设想了一个名为清算联盟的全球中央银行，”吉佐尼写道。 “银行将发行一种新的国际货币，‘bancor’，以解决国际失衡问题。凯恩斯提议为清算联盟筹集 2600 万美元。每个国家将获得有限的信贷额度，以防止其出现国际收支逆差，但每个国家也将不得不将多余的 Bancor 汇给清算联盟，从而避免出现盈余。”

这种思路受到了时任财政部高级官员哈里·怀特的挑战。 怀特提出了一个不同的系统。

“怀特提出了一个新的货币机构，称为稳定基金，”吉佐尼说。 “而不是发行一种新货币，它将由有限数量的本国货币和 500 万美元的黄金提供资金，这将有效地限制储备信贷的供应。”

怀特想限制供应信贷。 凯恩斯希望中央控制能够自行决定对永不满足的信贷额度采取行动。 方便的是，我们都知道凯恩斯凭空创造货币是多么容易。

“布雷顿森林体系采用了与怀特计划相似的计划，但为了回应凯恩斯的担忧做出了一些让步，”吉佐尼说。 “增加了一项条款，以防一个国家出现国际收支盈余，其货币在世界贸易中变得稀缺。该基金可以配给这种货币，并授权从盈余国家进口有限的商品。此外，该基金的总资源从 500 万美元增加到到 850 万美元。”

这导致了两个新机构的创建。 国际货币基金组织 (IMF) 和国际复兴开发银行，即后来的世界银行。

根据吉佐尼的说法，国际货币基金组织的目的是“监测汇率并将储备货币借给国际收支逆差的国家”。

世界银行实体将领导重建工作，帮助欠发达国家发展经济。 这不仅使美元与伪金本位制挂钩，而且还将全球经济与美元挂钩。美元被确立为全球储备比特币兑美金行情，这意味着每个国家都可以购买美元作为对所储存黄金的纸质债权在美国

到目前为止，我们在更换货币体系方面吸取了哪些教训？ 宏观经济问题：国际货币基金组织强制全球合作遵循新制定的金本位制，世界银行集团监督发展中国家的经济发展。 他们迫使世界加入。

稳健的货币是反对的：国际货币基金组织的创建创造了凯恩斯想要的信贷额度，只是没有达到他（最初）所做的程度。 将美元确立为具有扩展信贷额度的全球储备货币仍然允许纸质债权超过实际现货黄金的债权。 他们也想吃蛋糕。

贷方需要创造货币：显然，在一个国家创造货币并不适合布雷顿森林体系。 相反，他们在国际货币基金组织和世界银行集团中创建了两个机构来实现全球化。

战争需要可打印的纸质声明：我们总是希望在一场大战结束时恢复健全的货币，因为无休止地印刷法定货币是不可持续的。

它有效吗？ 当然不是。 但你已经知道了。

“布雷顿森林体系一直存在，直到美国持续的国际收支赤字导致外国持有的美元超过美国的黄金库存，这意味着美国无法履行其以官方价格将美元兑换成黄金的义务，”Gizzoni 写道。 “1971 年，理查德·尼克松总统结束了美元与黄金的兑换。”

什么是“国际收支逆差”？

当一个民族国家没有足够的钱来支付其进口时，就会发生这种情况。 简而言之，这就是当一个国家无法支付账单时会发生的事情。 “美国在世界产出中的份额下降，对美元的需求下降，这使得将这些美元兑换成黄金变得更加可取，”吉佐尼在“尼克松结束美元与黄金的兑换并宣布工资/价格控制”中写道。支付，再加上军费开支和对外援助，导致了全球大量的美元供应。 “

美国无法维持其产量，这意味着需要更少的美元来支付向其他国家出口的成本。 对美元的需求不足导致外国对黄金的需求增加。 由于美国未能满足需求，该报的说法被推翻，全世界都在招手。

1971 年，稳健的货币原则被抛弃。 现在，我敢肯定你会问为什么你说了将近 3,000 个字，而我们还没有讨论比特币将如何取代美元。

如果我们要谈论更换现有的基础设施，我们需要了解我们的系统之前存在稳健的货币原则，但它仍然失败了。 我们不能忽视这一点。 我们必须从过去的错误中吸取教训。

所以我们学了什么？ 战争需要印钞：第一次世界大战后，许多国家背离了稳健的货币原则。 为维持战争成本而创造的货币相当于人体器官的需求。 尽管美国对黄金拥有某种形式的所有权，但到 1933 年罗斯福上任时，它基本上仍悬而未决。

需要全球合作：世界基本上已经放弃了金本位制，来自其他国家的压力对美国和其他全球大国施加了经济束缚。 随着战后大萧条，一场经济混乱导致了另一场经济混乱。 迫于压力，罗斯福于 1933 年离开了金本位制。全球储备货币的投入和产出必须维持：当美国无力偿还时，美元重新陷入质疑。 对储备的需求，在这种情况下是美元，是无法动摇的。 当其他一切都失败时，需求必须保持。

- 结尾 -

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